インデックスファンドで始める資産運用

「個人投資家のための十戒」７つ目と８つ目は次のことです。

７．新金融商品に投資してはならない

８．債券に投資してはいけない

『敗者のゲーム』には次のように書かれています。

「新金融商品に投資してはならない。この手のほとんどは、投資家に保有される

ためというより、投資家に売るために設計されている。新商品に関して、他の投

資家の話にも耳を傾けてはならない」

「債権は、元本、利息が安全だとか、リスクが少ないと聞いて、債権に投資して

はいけない。債権価格もほとんど株式と同様に変動するし、さらに債権は、長期

運用にとって真のリスクであるインフレに弱い」

基本的に証券会社の目新しい商品は手数料が高い場合が多いです。それもうまく

隠されています。表面上はすごくお得のような気がするのですが、実際は普通よ

りも多くの手数料が取られていることが多いのです。

証券会社の仕事は投資家の皆さんにお金持ちになってもらうことではありません。

投資家の皆さんから手数料などでお金を得ることなのです。新金融商品はその手

数料を取るために新しく設計された商品です。購入する場合は特に慎重になる必

要があります。

また債権に関しては人によって意見が異なるでしょう。チャーリズ・エリスのよ

うに債券は買うべきではないという人もいれば、内藤忍のようにバランスを考え

て買うべきだと主張する人もいます。

私自身は国内債権については購入していません。しかし外国債券型投資信託であ

る外貨ＭＭＦは購入しています。理由は手数料が安いことと、それなりのリター

ンが得られるからです。債権を購入するかどうかはその人の判断に任せるべきだ

と私は考えています。

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