インデックスファンドで始める資産運用

投資信託と分配金の関係には３つのパターンがあります。

１．分配金を出さない

２．分配金再投資

３．分配金が出る

分配金は株式でいう配当のようなものです。配当や分配金はもらえればお得のよ

うな気もしますが、投資信託の場合はそんなに単純なものではありません。実際

私自身は分配金が出ないもののほうをお勧めしています。

なぜなら分配金には２つの特徴があるからです。

１．純資産総額から分配金を出している

２．分配金には税金がかかる

まず分配金は純資産総額の一部であることを確認しておく必要があります。つま

り分配金を出すことによって純資産総額は下がり、それに応じて基準価額も下がっ

ているのです。

また分配金は投資家にとっては利益の一部なので税金がかかります。つまり分配

金を全く出さない投資信託と比べると、分配金にかかる税金の分だけ損をするわ

けです。

よって私はまず分配金が出ない投資信託をお勧めします。ただし現在は分配金が

出る投資信託のほうが多いので、その場合は分配金再投資型を選べばよいでしょ

う。分配金再投資型も税金はかかってしまいますが、再投資することによってそ

の分配金の分にも利息がかかるからです。

よって優先順位としては次の通りです。

１．分配金を出さない投資信託

２．分配金再投資投資信託

３．分配金が出る投資信託

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